风险参数
dForce支持的所有资产的风险参数如下表所示:
dForce对所支持的资产进行的风险评估主要包括以下九个指标:
Last updated
dForce支持的所有资产的风险参数如下表所示:
dForce对所支持的资产进行的风险评估主要包括以下九个指标:
Last updated
资产
贷款存款
比率
存款上限
借款上限
借出资产
风险折扣
储备金比例
WBTC
80%
3,000
3,000
100%
20%
ETH
80%
40,000
40,000
100%
15%
USDT
80%
50,000,000
50,000,000
100%
10%
USDC
80%
50,000,000
50,000,000
100%
10%
DAI
80%
50,000,000
50,000,000
100%
10%
USX
80%
30,000,000
30,000,000
100%
10%
BUSD
80%
20,000,000
20,000,000
100%
10%
PAX
80%
10,000,000
10,000,000
100%
10%
TUSD
80%
10,000,000
10,000,000
100%
10%
EUX
80%
20,000,000
20,000,000
100%
10%
UNI
70%
100,000
100,000
100%
15%
LINK
70%
5,000
5,000
100%
15%
MKR
70%
400
400
100%
15%
DF
60%
200,000,000
200,000,000
100%
25%
GOLDx
80%
50,000
50,000
100%
10%
HBTC
80%
300
300
100%
20%
xBTC
70%
400
400
100%
10%
xETH
70%
5,000
5,000
100%
10%
资产
铸币上限
铸币费用 %
USX
30,000,000
3%
EUX
20,000,000
3%
xBTC
400
0%
xETH
5,000
0%
资产
贷款存款比率
存款上限
借款上限
借出资产
风险折扣
储备金比例
USX
80%
100,000,000
0
100%
10%
EUX
80%
40,000,000
0
100%
10%
资产
铸币上限
铸币费用 %
xTSLA
无上限
0%
xAAPL
无上限
0%
xAMZN
无上限
0%
xCOIN
无上限
0%
资产
贷款存款
比率
存款上限
借款上限
借出资产
风险折扣
储备金比例
BTCB
80%
3,000
3,000
100%
15%
ETH
80%
40,000
40,000
100%
15%
BNB
80%
300,000
300,000
100%
15%
BUSD
80%
50,000,000
50,000,000
100%
10%
USDC
80%
50,000,000
50,000,000
100%
10%
USDT
80%
50,000,000
50,000,000
100%
10%
DAI
80%
50,000,000
50,000,000
100%
10%
DF
60%
200,000,000
200,000,000
100%
25%
GOLDx
80%
50,000
50,000
100%
15%
ATOM
70%
1,500,000
1,500,000
100%
15%
FIL
70%
350,000
350,000
100%
15%
DOT
70%
400,000
400,000
100%
15%
ADA
70%
8,000,000
8,000,000
100%
15%
UNI
70%
300,000
300,000
100%
15%
USX
80%
30,000,000
30,000,000
100%
10%
EUX
80%
20,000,000
20,000,000
100%
10%
xBTC
70%
400
400
100%
10%
xETH
70%
5,000
5,000
100%
10%
资产
铸币上限
铸币费用 %
USX
30,000,000
3%
EUX
20,000,000
3%
xBTC
400
0%
xETH
5,000
0%
资产
贷款存款比率
存款上限
借款上限
借出资产
风险折扣
储备金比例
USX
80%
100,000,000
0
100%
10%
EUX
80%
40,000,000
0
100%
10%
资产
铸币上限
铸币费用 %
xTSLA
无上限
0%
xAAPL
无上限
0%
xAMZN
无上限
0%
xCOIN
无上限
0%
资产
贷款存款比率
存款上限
借款上限
借出资产风险折扣
储备金比例
USDC
80%
50,000,000
50,000,000
100%
10%
USDT
80%
50,000,000
50,000,000
100%
10%
DAI
80%
50,000,000
50,000,000
100%
10%
USX
80%
30,000,000
30,000,000
100%
10%
ETH
80%
40,000
40,000
100%
15%
WBTC
80%
3,000
3,000
100%
20%
DF
60%
200,000,000
200,000,000
100%
25%
EUX
80%
20,000,000
20,000,000
100%
10%
UNI
70%
100,000
100,000
100%
15%
LINK
70%
250,000
250,000
100%
15%
术语
描述
可抵押性
特指借贷协议是否接受某种资产作为抵押物,这是控制无限铸币风险和市场价格波动风险的第一道防线。例如,假设ABC资产被接受成为抵押物,一旦出现ABC的无限铸币行为,或者当ABC的价格崩盘时,就有可能出现将ABC大量存入借贷协议,并借出其他数字资产的行为。相反,如果借贷协议不接受某种资产作为抵押物,将极大地限制该资产的可使用性和流动性。因此,我们在资产参数里增加了存款上限,不仅可以更好地控制抵押资产风险,同时还可以保持相对的灵活性。
存款上限
迄今为止,仅有两家借贷协议在风险评估中增加了存款上限的参数。简而言之,该参数主要是为了限制某种特定资产的整体风险,尤其是当该资产在借贷协议中成为抵押物时,这个参数尤为重要。例如,如果我们允许ABC在借贷协议里成为抵押物,假设该资产的存款上限为1,000万,抵押率为75%,这将极有力地控制ABC的无限铸币风险。也就是说,即使有人凭空制造出10亿ABC,最多也只能在借贷协议存入1,000万的ABC资产。
借款上限
旨在控制借贷协议的集中性风险和流动性风险。例如,Compound在最初流动性挖矿的热潮中并没有设置允许被借出的资产上限,因此有套利者重复借出大量的BAT资产,导致借款规模完全失控。一旦BAT的价格出现急剧变化,借贷协议将面临极大的穿仓风险。
贷款存款比率
(贷款抵押率)
贷款存款比率是借贷协议最关键的风险参数,指的是某种特定资产的杠杆率,也就是存入抵押物,最多可以借出多少资产。资产的流动性、稳定性、成熟度越高,贷款存款比率也就越高。
清算罚金
特指贷款被清算时的折扣比率。当清算发生时,清算者可以替违约贷款者偿还债务,并以低于市场的价格购买违约贷款者的抵押物。这个低于市场价格的折扣部分指的就是清算罚金。资产的流动性越差、成熟度越低、价格波动越大,通常清算罚金也就越高,以此来激励清算者在违约贷款出现时及时进行清算。
借出资产
风险折扣
dForce是目前唯一设置了借出资产风险折扣参数的借贷协议,这将作为贷款存款比率的补充,更好地控制借出资产的流动性风险和市场风险。例如,一个借款人抵押ETH借出USDC,另外一个借款人抵押ETH借出WBTC。与USDC相比,ETH/WBTC的价格波动更大,WBTC的流动性也会差一些。因此,第一位借款人的风险相对较低。在其它借贷协议里,两位借款人的贷款存款比率是一样的。dForce选用了借出资产风险折扣参数,使用同一种资产作为抵押物,借出不同资产的存款贷款比率是不一样的。需要注意的是,在协议上线初期,为了便于操作,我们将借出资产风险折扣设置为100%。
储备金比率
指的是可被存进储备金池的息差收入,类似于用作支持协议未来发展的息差收入储备。
清算比例
对于每笔逾期贷款,单笔可清算的最大金额。
清算激励
逾期贷款的抵押物将以折扣价格被拍卖,作为对清算人参与清算的奖励。